贝瑞基因CFO王冬:上市前后的财务管理

编者按:在企业上市的前、中、后三个阶段,CFO应该发挥什么作用?关注和解决哪些重点问题?如何深入理解CEO和股东的想法,掌握业务、行业和监管动向,更好地支持企业上市?君联资本所投企业贝瑞基因于2017年8月成功登陆A股主板上市,关于上市前后的财务管理,贝瑞基因副总、董秘、财务总监王冬在2017年君联资本CFO年度论坛上分享了宝贵经验。

贝瑞基因副总、董秘、财务总监 王冬

 

上市前的财务管理

 

1、业务真实性

    在企业上市过程中,对财务人员最基本的要求就是通过财务核算反映业务真实性,也就是用财务事实把业务事实落地。

这需要财务总监了解业务的每一个环节、每一个单据,梳理合同的法律关系,为会计处理找到业务层面的支持。比如收入确认,新的收入准则实施后,有时候同样一个业务事实,反映在财务上就是不同的财务事实。我们的会计准则虽然是原则导向,但销售合同中的不同字眼可能都会影响审计师对原则的把握。只有提前对业务合同的条款进行把控,才可能从一个业务事实中得到我们合适的财务事实,也就是会计核算。

因此,在业务合同的制定中,财务部门一定要帮助业务部门站在专业角度审核合同,也应该站在CEO和股东的角度,想一想如何将目前的业务事实通过合同变成财务事实。

 

2、会计政策的选择

会计政策的选择对财务总监来说也是非常重要的。恰当的会计政策选择可以给企业IPO或资本运作带来一定的优势。财务总监要对会计准则非常了解,尤其是要清楚所在行业涉及的会计政策。这种清楚不只是知道怎么处理,还要知道在合规的前提下,还能有什么其他选择。

财务总监在选择会计政策时,既要满足股东或CEO想要达成的阶段性目标,还要符合监管机构的要求,而且越谨慎越好。在选择会计政策的过程中,又回到了刚才所说的业务真实性上,需要把业务流程变成证据固定下来,也就是留痕。另外要动态地去看政策选择对未来的影响。

 

3、税收原始报表

对于早期企业来说,通常税收原始报表都有些规范性的问题。我建议要请中介机构对这张报表共同把关,尽量做到IPO申报报表前一期或者更长时间不存在瑕疵,不要因此影响IPO进度。特别是对业务发展速度快的企业,一定要牵住这个牛鼻子,做到原始报表的合规。

 

4、注重会计处理细节

有的企业本来业务发展很好,可是在会计处理时考虑不充分,出现了不符合会计准则的地方,或者是业务中的事项没有进行恰当的会计处理,在面对监管机构时,就可能被认为是一个诚信问题。也许某个会计处理对于整个报表来说远低于重要性水平,但这是一个性质的问题,一旦审计师或者监管机构对企业的诚信产生怀疑,那对于企业来说是很严重的事情。所以在细节上一定要非常重视,把细节管理到位。

 

5、业务为财务服务

企业要走向资本市场,必然要遵从资本市场的规则,这个时候,企业的很多业务流程都要相应调整,业务这时就要为财务服务。

比如业务部门认为打包价一百万卖个东西很简单,财务部门就会站出来说:一百万有三个产品、五个服务,你得跟我说清楚三个产品、五个服务各自是多少。这种时候就需要业务为财务服务,对于业务部门来说增加了很多负担。不走上资本市场,没人要求你,但既然要上市,就必然要遵守他的规则。所以,这个时候一定要跟CEO和业务部门负责人沟通清楚,走向规范的过程中,会增加业务部门的工作。

 

6、行业同仁的交流

  我建议财务同仁多进行同行业交流。我经历的两个公司行业跨度比较大,从典型的制造业跨越到医疗行业,除了学习业务知识之外,我第一个月做的最多的事就是向医疗行业的CFO、董秘请教,去了解行业的运行机制和实操中的政策把握。作为一名合格的财务总监,一定要具有一个最基本的能力,就是要会交流,在交流中学习到你想要了解的知识。

上市过程中的体会

 

1、上市工作不能影响业务

      “皮之不存,毛将焉附”,业务就是这张皮。大家认为资本运作有乘法效应,但是必须要有业务作为基础。上市的过程往往拖得比较长,一两年算短的,三五年都算比较正常的,所以高管团队一定要做好分工。尤其负责做具体上市工作的这位高管,一定不要觉得自己现在是企业的中心,业务才是企业的中心,你顶多是两条腿其中的一条,不能要求老板和其他高管都围绕着你转。

 

2、聘请中介机构

在聘请中介机构的顺序选择上,首先是聘请正规的、实力较强的会计师,然后才是律师和券商。因为企业在走上资本市场前,业务还要发展一些年头,在这几年中,正规专业的会计师会帮你梳理业务和财务核算方面的问题,保证企业在上市时不会出重大的、不可逆的财务问题。

还有一个比较重要的事,一定要聘请到有经验的财经公关。我做了两次上市,整个过程当中一个举报都没有,这当然和老板的为人好关系很大,其次就是我们特别重视和媒体打交道。既然要做一家公众公司,那从决定走入这个程序起就要做好与公众和媒体打交道的准备。

聘请专业机构的过程中,不仅要挑机构,也要甄选团队负责人,这个负责人既要有专业能力,也要有好的沟通能力。

 

3、管理老板的“坏心态”

财务总监作为企业与中介机构对接的最重要的接口,要让老板理解中介机构的要求,并作为必须遵守的规则去做,这体现了财务总监的专业能力和沟通能力。有些老板不信邪,老觉得中介机构不肯帮忙,这种逻辑和想法本身就是危险的。即使是中介机构愿意帮忙,后边还有证监会,有媒体,有其他的中介机构和监管机构,所以中介机构肯帮忙,不一定是件好事。

很多老板有一种“坏心态”,就是拖,不想做无用功,认为船到桥头自然直。我特别理解这种心态,如果出现一个苗头你就去处理的话,肯定累死了,“泥萝卜擦一段吃一段”这种行为实际上是理性的。但是在上市这件事上,不要有这种心态,该处理的事情不是能拖得过去的,还是要按照中介机构的专业要求,尽早去准备。

 

4、新监管下的资产评估

借壳上市涉及资产评估,以前对于评估机构来说,企业方的业绩承诺是评估企业价值的一个重要参照标准,评估机构一般会依照业绩承诺进行评估。现在如果管理层说“我预测行业每年增长50%,所以我们企业每年增长30%”,这是绝对过不去的。每个评估师都会仔细询问业绩承诺的合理性是什么,收入增长曲线、利润曲线、人员工资、员工数量增长,每个数据都要有逻辑上的合理性。

 

5、与政府部门的沟通

除了上面提到的四点,还要与地方证监局、税务局还有其他政府部门积极沟通,争取相关部门的支持。 

上市后的财务管理

 

  上市之后,提升财务管理、完善内部流程,是业务做到一定规模之后必须要做的,但是对于企业来说有轻重缓急和匹配度的问题。以ERP为例,如果有条件,企业一开始就应该部署,但是要程度合适。ERP可以管到生产线,也可以只管到车间门口,要根据企业具备的条件来安排。

管理分级带来的授权与监控一定要做,尤其是上市以后。因为上市后,企业业务已经达到一定的规模,这个时候的风险就不一样了。上市之后出现问题,会有很大的社会影响,可能客户、供应商、员工都会给企业带来以前没有的压力和变数,所以上市之后管理肯定要更规范。

当然,财务总监的自我提升也非常重要。随着企业的发展,如果我们能够结合自己对行业的认知,结合自己的学习能力,一步一步往上走,为企业的战略贡献自己的力量,我们将拥有更为广阔的职业天地。

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